10 százalékot emelkedett a negyedév során az S&P 500, míg a mi portfóliónk 3,5 százalékos növekedést tudott elérni. Nem tűnik vaskosnak a teljesítmény, de viszonylag kis volatilitással tudtunk idáig eljutni, az indulás óta viszont csak közel 3 százalékos pluszra voltunk képesek. Nem szabad viszont azt sem elfelejteni, hogy van nyitva egy Visa long és egy DAX short pozink, ráadásul mindkettő pluszos, sőt előbbi esetében a stop szintet már nullába raktuk, így már csak a nem realizált profitunkkal "hazardírozunk".
A negyedév során nem használtuk ki általában, hogy 100k tőke áll a rendelkezésünkre, ezen viszont változtatni fogunk, ha úgy ítéljük meg, agresszívabban kereskedünk majd.
És akkor az eddig megszokottnak megfelelően értekezzünk egy kicsit a jövőről, mert szép dolog a tegnapi eseményeknek a megírása, de lássuk be, sokat profitálni nem lehet belőle. Ez is az egyik oka annak, hogy a kisbefektetők egy ponton megakadnak a fejlődésben, mert nem tudják leszűrni a megfelelő információt a hírekből, másrészt ugyebár mire eljut az emberhez a hír, az már nem is igazán hír, csak történelem. Ezért is tud Buffett nagy pénzt keresni, haha.Állítólag az állásinterjún diszkréten megkérdezik, hogy milyen minőségű bennfentes információt hozott magával...
Nade, hogy mi lesz a második negyedévben? Szeretem, amikor belehaluzzák az elemzők a jövőbe, hogy ez vagy az LESZ(!). Párdon, de ki tudja, hogy holnap milyen alsógatyát fog felvenni? Amelyik legfelül van a fiókban... Ettől még valamit ki lehet homálykodni a jelenlegi peremfeltételekből.
Például olyanokat, hogy addig nem fognak az amcsik nagyon esni, amíg mindenki arról beszél, hogy a történelmi csúccsal kifullad a rally. De hogy valaki megkérdezné tőlük, hogy ugyan rátennéd-e erre a nagymondásodra az összes pénzedet? Na azt már nem. Cinikusságnak hangzik, pedig nem az. Szerintem.
Az az igazi trade, amit a saját pénzeddel is megjátszol a kaszinóban, azok a nagyokosok pedig nagyobbrészt csak marketingelik cégüket.
Amit tudunk: nagy bajban lesznek a nyugdíjalapok meg a biztosítók in general, ha továbbra is marad a 2%-os 10 éves amcsi hozam. Az pedig marad.
Mit kellene tenni?
ad1, fektessünk amcsi piacon kereskedett részvényekbe vagy
ad2, vegyünk emerging kötvényt, lehetőleg olyan ország kötvényét, amelyik nagyobb valószínűség mellett vissza is fizeti vagy
ad3, nemtom, shortolni nem tudnak, akkor vegyenek emerging részvényt.
Vagyis vegyenek. Miért? Mert attól, hogy csökkentik a súlyokat, attól még venniük kell a beáramló pénzekből. Namost, ha az amcsi 10 éves hozam átlagban mondjuk 7% volt az elmúlt 50 évben és mondjuk el kellene érni legalább ezt (az elvárt egy picivel magasabb), akkor csak egy út van előttünk, az előre és nem a hátra, vagyis a középtávon felfelé és nem lefelé. A hedge fundok tuti h nem fognak ellenük menni, ők el vannak foglalva a devizapiaccal jelenleg, meg a sebeik hosszútávú nyalogatásával.:)
Ettől még ugye nem kell azt gondolnunk, hogy emelkedünk további megállás nélkül. Az implicit volatilitás valahol 11 körüli megpattanást mutat a VIX-ben, tehát a nyugodt világ elképzelhető, hogy kis időre elmúlt. Most jöhetne egy rázós szakasz, ahol a véleményem szerint majd érdemes lesz keresgélni a beszállót, méghozzá valami stabilabb emerging részvénypiacon ill. az USA jogbiztonságában. Vagy mondjuk az opciós piacon keresgélni jóárasított termékeket.
Nem bízom az európai gazdasági kilátásokban (kedves bloggertárs, maga?), ezért azt gondolom, hogy a DAX short be fogja váltani a reményeket.
Viszont bízom magamban és ha kell, ráteszünk nagyobb pénzt is több trade-re, ha úgy gondoljuk, megfelelő a risk/reward. Egyelőre ennyi, folyt. köv.
